タワマン投資は儲かる？利回り・リスク・失敗例をわかりやすく解説

この記事の3行まとめ

・タワマン投資は家賃収入より売却益（キャピタルゲイン）を狙う投資が基本

・表面利回りは2〜4%と低く、高い管理費・修繕積立金が収益を圧迫しやすい

・向き不向きと出口戦略を理解しないと「儲からない」失敗につながる

タワマン投資は、一般的なマンション投資とは異なり、毎月の家賃収入よりも、資産価値の維持や売却益（キャピタルゲイン）を重視する傾向がある投資です。そのため、仕組みを理解せずに始めてしまうと、「思ったより儲からない」「キャッシュフローがマイナスになった」と感じる原因になりやすいのが特徴です。

この記事では、「タワマン投資は本当に儲かるのか」という結論をはじめ、利回りの目安・具体的な費用感・リスク・失敗例・向いている人の特徴まで、不動産投資を検討している方やすでに物件を所有しているオーナーの方にもわかりやすく整理して解説します。

この記事の目次

タワマン投資とは？仕組みを簡単に解説

タワマン投資は儲かる？結論を解説

タワマン投資の利回りと現実

タワマン投資にかかる費用の目安

タワマン投資のメリット・デメリット

タワマン投資のリスクと失敗例

タワマン投資に向いている人・向いていない人

タワマン投資で失敗しないための5つのポイント

よくある質問（FAQ）

まとめ

タワマン投資とは？仕組みを簡単に解説

タワマン投資とは、タワーマンション（一般的に20階建て以上・高さ60m超の高層マンション）の一室を購入し、第三者に貸し出して家賃収入を得たり、将来的に売却して利益を狙ったりする不動産投資の一種です。基本的な仕組みは区分マンション投資と同じですが、タワマンならではの特徴があります。

タワマン投資の2つの収益源

不動産投資の収益は、大きく次の2つに分けられます。タワマン投資では、特に後者の比重が大きくなりやすいのが特徴です。

インカムゲイン：毎月の家賃収入による利益。物件を保有し続ける限り継続的に得られる

キャピタルゲイン：購入価格より高く売却することで得られる売却益。タワマン投資の主戦場

タワーマンションは、駅近や都心部といった好立地に建てられることが多く、資産価値が下がりにくいといわれています。そのため、単に家賃収入を得るだけでなく、購入時より高く売ることを前提とした運用がされるケースも少なくありません。実際、近年は都心の一部タワマンで購入時より価格が上昇した事例も見られます。

一般的な区分マンション投資との違い

比較項目 | タワマン投資 | 一般的な区分マンション投資
主な収益源 | 売却益（キャピタルゲイン）重視 | 家賃収入（インカムゲイン）重視
物件価格の目安 | 4,000万〜1億円以上 | 1,500万〜4,000万円程度
表面利回り | 2〜4%程度 | 4〜7%程度
管理費・修繕積立金 | 高い（共用設備が豪華） | 比較的安い
資産価値の安定性 | 高い（好立地が多い） | 立地により差が大きい
入居者層 | 高所得者層が中心 | 幅広い

タワマン投資は儲かる？結論を解説

「タワマン投資は儲かるのか？」という点について結論からいうと、家賃収入（インカムゲイン）だけで大きく稼ぐのは難しい投資です。一方で、立地と購入タイミングを見極めて売却益を狙えば、十分に利益を得られる可能性がある投資でもあります。

家賃収入だけでは儲かりにくい理由

家賃収入での利益が出にくいのは、次の3つの理由によります。

物件価格に対して家賃水準が高くないため、利回りが低くなりやすい

管理費・修繕積立金が高額で、固定費が収益を圧迫する

ローンを利用すると、家賃収入から返済と費用を差し引いて手元に残る金額がわずか、もしくは赤字になりやすい

売却益を狙えば利益が出る可能性がある

一方で、タワマン投資がまったく儲からないわけではありません。都心の人気エリアや再開発が進むエリアでは資産価値が上がることもあり、購入時より高く売却できれば、保有中のキャッシュフローのマイナスを上回る利益を得られる可能性があります。つまり、タワマン投資は「保有中に稼ぐ」のではなく「売却時にまとめて稼ぐ」設計が基本になります。

関連記事：マンション経営は儲からない？失敗する理由と対策・やめるべきか解説

タワマン投資の利回りと現実

タワマン投資を検討するうえで重要なのが利回りですが、一般的にタワーマンションの利回りはそれほど高くありません。目安は次の通りです。

利回りの種類 | タワマンの目安 | 計算方法
表面利回り | 2〜4%程度 | 年間家賃収入 ÷ 物件価格 × 100
実質利回り | 1〜3%程度 | (年間家賃収入 − 年間経費) ÷ (物件価格 + 購入諸経費) × 100

利回りシミュレーション（具体例）

物件価格7,000万円・月額家賃20万円（年間240万円）のタワマンを例に試算してみましょう。

物件価格 | 7,000万円
年間家賃収入 | 240万円
表面利回り | 約3.4%
年間経費（管理費・修繕積立金・固定資産税・管理委託費など） | 約90万円
実質的な年間手残り（ローン除く） | 約150万円（実質利回り 約2.1%）

ここからローン返済が加わると、毎月のキャッシュフローはほとんど残らない、あるいはマイナスになるケースが多いのが現実です。利回りが低くなりやすい理由は、物件価格が高い一方で家賃の上昇には限界があり、さらにタワマン特有の管理費・修繕積立金が一般的なマンションより高額になりやすいためです。

関連記事：マンション投資の利回り相場｜失敗を防ぐ3つのコツと実質計算式

タワマン投資にかかる費用の目安

タワマン投資では、物件価格以外にも多くの費用がかかります。事前に費用感を把握しておくことが、収支シミュレーションを正確に行う第一歩です。

購入時にかかる初期費用

費用項目 | 目安
仲介手数料 | 物件価格×3%＋6万円＋消費税
登記費用・登録免許税 | 数十万円〜
不動産取得税 | 固定資産税評価額×3%（軽減措置あり）
ローン事務手数料・保証料 | 借入額の1〜3%程度
火災・地震保険料 | 数万円〜十数万円

購入諸経費の合計は、一般的に物件価格の6〜9%程度が目安とされています。7,000万円の物件なら、おおよそ420万〜630万円の諸費用がかかる計算です。

保有中にかかるランニングコスト

管理費：共用設備（コンシェルジュ・ジム・ラウンジ等）が充実しているため割高になりやすい

修繕積立金：築年数の経過とともに増額されるのが一般的

固定資産税・都市計画税：毎年課税される

賃貸管理委託費：家賃の5%程度が相場

原状回復費・設備交換費：退去のたびに発生する

タワマン投資のメリット・デメリット

タワマン投資には魅力もありますが、その一方で注意すべき点も多くあります。どちらか一方だけで判断するのではなく、両面を理解したうえで検討することが重要です。

タワマン投資のメリット

資産価値が落ちにくい：都心・駅近の好立地が多く、需要が安定しているため価格が下がりにくい

高所得者層の入居ニーズが見込める：充実した設備・セキュリティが富裕層に好まれる

長期的な資産保有として安定性が高い：インフレ局面では実物資産として価値を維持しやすい

相続税対策に活用できる場合がある：評価額と市場価格の差を利用した節税（ただし2024年以降は評価ルールが厳格化）

タワマン投資のデメリット

初期費用が大きい：物件価格が高く、まとまった自己資金や高額なローンが必要

毎月の固定費が高い：管理費・修繕積立金が収益を圧迫する

利回りが低くキャッシュフローが出にくい：家賃収入で利益を出す投資には不向き

売却タイミングに左右されやすい：出口戦略を誤ると損失リスクが大きい

タワマン投資のリスクと失敗例

タワマン投資は、いくつかのリスクを伴います。これらを理解せずに始めてしまうと、「思っていたより利益が出ない」「売却できない」といった失敗につながる可能性があります。代表的な4つのリスクと失敗例を見ていきましょう。

①高値掴みで利益が出ない

タワマンは人気や話題性によって価格が上昇しやすく、相場より高いタイミングで購入してしまうと、その後の値上がりが期待できず、売却時に利益が出ないケースがあります。特に、新築や人気エリアの物件は価格に将来期待が織り込まれていることが多く、注意が必要です。「いつか上がるはず」という根拠のない期待で高値掴みするのは典型的な失敗パターンです。

②家賃下落・空室による収支悪化

タワマンは築年数の経過とともに家賃が下がる傾向があり、周辺に新築物件が増えると競争が激しくなります。空室期間が長引くと家賃収入が途絶え、ローン返済を自己資金で補う事態にもなりかねません。利回りが低いタワマンでは、わずかな空室でも収支に大きく響きます。

関連記事：空室率が低いエリアの特徴は？不動産投資で失敗しない立地の見極め方

③売却できない・価格が下がる

売却益を前提とした投資であっても、市場の状況によっては買い手が見つからず、想定より低い価格で売却せざるを得ないケースもあります。高額物件のため買い手が限られ、流動性が低くなる点もリスクです。出口戦略が甘いと、保有中のキャッシュフローのマイナスに加えて売却損まで重なり、大きな損失につながる可能性があります。

関連記事：マンション投資の出口戦略！最適な売却タイミングと2つのポイント

④金利上昇による収支悪化

ローンを利用している場合、金利が上昇すると返済額が増え、収支が悪化するリスクがあります。利回りが低いタワマン投資では、わずかな金利上昇でもキャッシュフローがマイナスに転落しやすく、この影響がより大きくなりやすい点に注意が必要です。変動金利を選ぶ場合は、金利上昇シナリオを織り込んだ収支計画を立てておきましょう。

関連記事：不動産投資ローンの金利相場は？固定金利と変動金利の選び方を解説

タワマン投資で失敗しないための4つのポイント

タワマン投資にはリスクがあるものの、しっかりと対策を講じれば成功の確率を高めることができます。ここでは、失敗を避けるために押さえておきたい4つのポイントを紹介します。

①立地とエリアの将来性を見極める

タワマン投資で最も重要なのが立地です。駅近・再開発エリア・人口増加が見込まれる地域であれば、家賃の下落や空室のリスクを抑えやすくなります。一時的な人気だけでなく、5年後・10年後も需要が続くかどうかを冷静に判断しましょう。周辺の開発計画や交通インフラの整備状況を確認することも有効です。

②利回りだけでなくキャッシュフローを重視する

表面利回りの数字だけに惑わされず、管理費・修繕積立金・固定資産税・ローン返済などの支出を差し引いた実質的なキャッシュフローを必ず計算しましょう。タワマンは維持コストが高いため、表面利回りが良くても手元に残るお金が少ないケースが珍しくありません。毎月の収支がプラスになるかどうかを基準に判断することが大切です。

③出口戦略を購入前に描いておく

タワマン投資は購入時だけでなく、「いつ・いくらで売却するか」という出口戦略まで考えておくことが成功のカギとなります。築年数や市場動向を踏まえ、保有期間中の家賃収入と売却益の合計でプラスになるかをシミュレーションしましょう。出口を意識せずに購入すると、売却時に大きな損失を被るリスクが高まります。

④信頼できる不動産会社・専門家に相談する

高額な投資となるタワマンでは、信頼できるパートナー選びが欠かせません。物件のメリットだけでなく、リスクや維持コストについても正直に説明してくれる会社を選びましょう。複数の会社や専門家の意見を比較し、自分自身でも知識を身につけたうえで判断することが、失敗を防ぐ最善策です。

タワマン投資に関するよくある質問（FAQ）

Q1. タワマン投資は初心者でも始められますか？

結論から言うと、初心者にはややハードルが高い投資といえます。タワマンは物件価格が高額で、利回りが低めな傾向があるため、収支管理や出口戦略の知識が求められます。まずはワンルームマンションなど比較的少額で始められる物件で経験を積んでから、タワマン投資に挑戦するのも一つの方法です。どうしても始めたい場合は、信頼できる不動産会社や専門家のサポートを受けながら慎重に進めましょう。

Q2. タワマン投資はいくらから始められますか？

物件の立地やグレードによって大きく異なりますが、都心の人気エリアでは数千万円〜1億円以上の物件も珍しくありません。多くの場合、不動産投資ローンを活用して購入しますが、頭金として物件価格の1〜2割程度の自己資金を用意しておくと、融資審査やその後の収支に余裕が生まれます。無理のない資金計画を立てることが重要です。

Q3. 新築と中古のタワマン、どちらが投資に向いていますか？

一概にどちらが良いとは言えず、それぞれにメリット・デメリットがあります。新築は設備が最新で入居者を集めやすい反面、価格に将来期待が織り込まれており高値掴みのリスクがあります。中古は購入価格を抑えやすく利回りが高くなる傾向がありますが、修繕積立金の上昇や設備の老朽化に注意が必要です。自分の投資方針や資金状況に合わせて選びましょう。

Q4. タワマン投資で節税はできますか？

減価償却費や経費を計上することで、所得税や住民税の負担を軽減できる場合があります。ただし、節税効果だけを目的に投資を行うのは危険です。本来の目的である家賃収入や売却益で利益を出せる物件であることが大前提となります。税制は改正されることもあるため、最新の情報を税理士などの専門家に確認しましょう。

まとめ

タワマン投資は、立地の良さや資産価値の高さといった魅力がある一方で、利回りが低めで維持コストが高く、高値掴みや家賃下落、売却の難しさといったリスクも伴います。「タワマンだから必ず儲かる」というわけではなく、物件選びと収支計画、出口戦略の質によって結果が大きく左右される投資だといえるでしょう。

成功のためには、表面的な利回りや人気に惑わされず、実質的なキャッシュフローを冷静に見極めることが欠かせません。また、エリアの将来性を見極め、購入前から出口戦略を描いておくこと、そして信頼できる不動産会社や専門家のサポートを得ることが、失敗を防ぐ重要なポイントとなります。

本記事で紹介したリスクと対策を参考に、自分の資金状況や投資目的に合った判断をしていきましょう。十分な知識を身につけたうえで慎重に検討すれば、タワマン投資を資産形成の有効な選択肢の一つにすることができるはずです。