マンション投資をやめた人はなぜ決断した？3つの共通点と判断基準

この記事の3行まとめ

マンション投資をやめた人には「持ち出しの増加」「サブリース不信」「修繕費の高騰」という共通する3つの状況がある

やめるべきかは「持ち出し率5%」「残債と査定額の差」「5年後の収支」の3つの数字で冷静に判断できる

撤退は失敗ではなく、損失を確定させて次の資産形成へ進むための合理的な一歩になる

「マンション投資をやめたい。でも本当にやめていいのか分からない」——そんな迷いを抱えて検索している方は少なくありません。月々の赤字、サブリースへの不信、上がり続ける修繕費。理由はさまざまでも、心のどこかで「このまま続けて大丈夫なのか」と感じているのではないでしょうか。

実は、マンション投資をやめると決断した人たちには、共通する状況や決め手があります。そして「やめるべきかどうか」は、感情ではなく数字で冷静に判断できます。この記事では、やめた人に共通する3つの状況と、続けるかやめるかを数字で見極める3つの判断基準を、具体的な金額シミュレーションとともに解説します。

目次

マンション投資をやめた人に共通する3つの状況

やめるべきか迷ったときの3つの判断基準

マンション投資をやめる5つの方法と特徴比較

やめる前に知っておきたい注意点とよくある失敗

やめた後の資産形成はどうする？

よくある質問（FAQ）

まとめ｜「やめる」と決めたら、まず売却査定から始めよう

マンション投資をやめた人に共通する3つの状況

マンション投資をやめる背景は人それぞれですが、決断に至った人には驚くほど共通点があります。ここでは、特に多い3つのパターンを、具体的な数字とともに紹介します。自分の状況と照らし合わせながら読み進めてください。

1. 毎月の持ち出しが増え続け、生活を圧迫している

やめた人の多くが口にするのは「気づけば毎月の赤字が膨らんでいた」という言葉です。新築時は家賃収入でローンを賄えていても、年数の経過とともに収支は悪化していきます。実際にやめた人が辿るパターンは下記の通りです。

空室が出て、家賃を下げないと次の入居者がつかない

家賃を下げても以前の収入には届かず、ローン返済額との差額が毎月の持ち出しになる

月1〜2万円の赤字でも、半年・1年と続けば無視できない金額に膨らむ

国土交通省の「民間賃貸住宅に関する実態調査」などでも、築年数の経過による家賃下落は避けられない傾向が示されており、一般的に築10年で約1割の家賃下落が起こるとされています。下記は、新築時の家賃を月8万円と仮定した場合の収支イメージです。

経過年数 | 想定家賃 | ローン+経費 | 月々収支
新築時 | 80,000円 | 78,000円 | +2,000円
築5年 | 76,000円 | 80,000円 | −4,000円
築10年 | 72,000円 | 83,000円 | −11,000円
築15年 | 68,000円 | 87,000円 | −19,000円
築20年 | 64,000円 | 92,000円 | −28,000円

※経費にはローン返済・管理費・修繕積立金・固定資産税などを含む概算。物件・地域により変動します。

このように、生活費を切り詰めてまで物件を維持している状態は、もはや「投資」ではなく「赤字を毎月払い続けているだけ」の状態です。家計を圧迫し始めた時点が、見直しの第一のサインといえます。

2. サブリースや管理会社への不信感が限界に達した

「家賃保証があるから安心」と思って契約したのに、実態が違った。そんな不信感からやめる人も多くいます。サブリース（家賃保証契約）に関しては、トラブルの多さから2020年に「賃貸住宅管理業法（サブリース新法）」が施行され、誇大広告や不当な勧誘が規制されるようになりました。それでもなお、契約後に問題に気づくケースは後を絶ちません。よくあるケースは次の3つです。

家賃保証の引き下げ
「家賃保証」は永続的なものではありません。契約書に「賃料の見直し条項」がある場合、2〜10年ごとに保証額を下げられることがあります

不適切な賃料設定
管理会社が相場よりも低い賃料で入居者を募集しているケースがあります。オーナー自身に賃料の決定権がないため、不満が積み重なります

途中解約の壁
不信感からサブリースを解約しようとしても、違約金（家賃数か月分など）が発生する契約が多く、簡単には抜けられません

今の契約書で、まず「解約条項」と「違約金の金額」を改めて確認してください。これから契約する方は、署名前に必ずこの2点を押さえておきましょう。借地借家法上、サブリース会社（借主）には正当事由があれば賃料減額を請求できる権利があるため、「30年家賃保証」という言葉だけを信じるのは危険です。

3. 修繕費・管理費の値上げで収支が読めなくなった

マンションの修繕積立金は、築年数とともに段階的に上がるのが一般的です。国土交通省の「マンション総合調査」などのデータでも、築年数が経過した物件ほど修繕積立金の月額が高くなる傾向が確認されており、新築時の設定が低めに抑えられている「段階増額方式」の場合、将来的に新築時の1.5〜2倍以上に達することも珍しくありません。

やめる決断に至る典型的な流れは次のとおりです。

管理費と修繕積立金の合計が月額2万円を超える

大規模修繕に向けて、さらに数年後の値上げが予告される

将来の収支が読めなくなり、持ち続ける判断ができなくなる

収支が読めなくなった時点で、損失を確定させてでも早めに手放した方が傷は浅く済むケースが多くあります。特に「修繕積立金が不足している」マンションでは、一時金の徴収（数十万円〜）が発生するリスクもあるため、管理組合の長期修繕計画を確認しておくことが重要です。

やめるべきか迷ったときの3つの判断基準

「やめたい」と感じても、感情だけで動くと後悔につながります。逆に「もったいない」という気持ちだけで持ち続けるのも危険です。以下の3つの基準を使えば、今の状況を客観的に見極められます。1つずつ自分の物件に当てはめて計算してみてください。

基準1：月々の持ち出しが手取りの5%を超えているか

毎月の赤字額を手取り収入で割った数値が、判断の目安になります。一般的に、月々の持ち出しが手取りの5%を超えると家計への影響が無視できなくなります。

手取り月収 | 危険水域(5%) | 年間損失 | 5年累計損失
25万円 | 1.25万円 | 15万円 | 75万円
30万円 | 1.5万円 | 18万円 | 90万円
35万円 | 1.75万円 | 21万円 | 105万円
40万円 | 2万円 | 24万円 | 120万円

空室が重なれば、この数値はさらに膨らみます。「将来の資産になるから」「団信（団体信用生命保険）が生命保険代わりになるから」と赤字を正当化し続けると、他の投資や貯蓄に回せるはずの資金を失い続けるだけです。生命保険としての価値を求めるなら、掛け捨ての保険の方が圧倒的に安く済むケースが大半です。

基準2：残債と売却査定額の差はいくらか

ローンの残債よりも売却査定額が低い状態を「残債割れ（オーバーローン）」と呼びます。この差額が、売却時に手元から用意しなければならない金額になります。まずは不動産会社2〜3社に査定を依頼し、残債との差額を把握しましょう。

残債と査定額の差 | 状況 | 推奨アクション
査定額が残債を上回る | アンダーローン（利益が出る可能性） | 売却を積極的に検討
差額100万円以内 | 手元資金で完済できる範囲 | 早めの売却を検討しやすい
差額数百万円以上 | 残債割れが大きい | タイミングを慎重に試算

差額が数百万円以上ある場合は、家賃収入で差額を縮められるか、それとも赤字が拡大して差額が広がるかを試算する必要があります。いずれにしても、「今やめたらいくら必要か」を数字で出すことが第一歩です。なお、自己資金が不足する場合でも、金融機関と相談する「任意売却」という選択肢があります。

基準3：5年後の収支を計算できているか

現在の家賃収入をもとに、5年後の月々の収支を計算してみましょう。考慮すべき変動要素は次の3つです。

家賃の下落（年1%程度を想定）

修繕積立金・管理費の値上げ（築年数に応じて段階的に上昇）

固定資産税・都市計画税の負担

5年後もプラスを維持できるなら、続ける根拠があります。反対に、5年以内に赤字が拡大する見込みなら、損失が小さいうちに売却を検討する方がトータルの出費を抑えられます。「今は黒字でも、5年後に大規模修繕で一時金が必要」というケースもあるため、長期修繕計画書も併せて確認しましょう。

マンション投資をやめる5つの方法と特徴比較

「やめる」と一口にいっても、その方法は1つではありません。状況に応じて選べる主な出口戦略は5つあります。それぞれの特徴を比較表で整理しました。

方法 | 向いている状況 | メリット | デメリット
仲介で売却 | 査定額が残債を上回る・時間に余裕がある | 高値で売れやすい | 売却まで数か月かかる
買取で売却 | 早く確実に手放したい | 最短数週間で現金化 | 相場より1〜3割安くなる
任意売却 | 残債割れで自己資金が不足 | 競売を回避できる | 信用情報に影響する場合あり
繰上返済して保有継続 | 余裕資金がある・好立地 | 収支が改善し黒字化 | まとまった資金が必要
賃貸経営の見直し | 立地は良いが管理に問題 | 管理会社変更で改善余地 | 根本解決にならない場合も

「とにかく早く手放したい」なら買取、「少しでも高く売りたい」なら仲介、というように、優先順位（スピードか金額か）によって最適な方法は変わります。まずは複数の方法を比較し、自分の状況に合った出口を選びましょう。

やめる前に知っておきたい注意点とよくある失敗

感情的に「もうやめたい」と急いで動くと、かえって損をすることがあります。撤退を決める前に、最低限押さえておきたい注意点を整理します。

売却にかかる諸費用を見落とさない

売却時には、手元に残る金額から差し引かれる費用があります。代表的なものは以下の通りです。

仲介手数料：売却価格×3%+6万円+消費税（上限）

抵当権抹消費用：登録免許税+司法書士報酬（合計1〜2万円程度）

譲渡所得税：売却益が出た場合に課税（保有5年以下は税率が高い）

印紙税・ローン一括返済の手数料など

特に譲渡所得税は、物件の所有期間が5年以下（短期譲渡）の場合、税率が約39%と高くなります。5年を超える（長期譲渡）と約20%に下がるため、所有期間によっては「数か月待つ」だけで税負担が変わることもあります。

「もったいない」で持ち続けるサンクコストの罠

「ここまで払ったのだから、今やめたら損だ」という考え方は、行動
経済学でいう「サンクコスト（埋没費用）」の典型例です。すでに支払ったお金は、保有を続けても売却しても戻ってきません。にもかかわらず「もったいない」という感情が、損失を拡大させる判断を後押ししてしまうのです。

重要なのは「これまでいくら払ったか」ではなく「今後どうすれば損失を最小化できるか」という視点です。毎月赤字が続く物件を持ち続ければ、将来の損失はさらに膨らみます。過去の支出に引きずられず、これからのキャッシュフローを冷静に試算して判断しましょう。

売却タイミングを焦って安売りしない

「とにかく早く手放したい」という気持ちが強すぎると、相場より大幅に安い価格で売ってしまうことがあります。特に買取は早く確実に現金化できる一方で、相場より1〜3割安くなるのが一般的です。

緊急性が高い場合を除き、まずは複数の不動産会社に査定を依頼し、適正な相場を把握しましょう。1社だけの査定では高いのか安いのか判断できません。最低でも3社以上を比較することで、納得できる価格での売却につながります。

残債割れの場合は早めに金融機関へ相談する

売却額がローン残債を下回る「残債割れ」の状態では、自己資金で差額を埋めるか、任意売却を検討する必要があります。返済が滞ったまま放置すると、最終的に競売にかけられ、市場価格より大幅に安い金額でしか処分できなくなります。

返済が苦しくなりそうな段階で、早めに金融機関へ相談することが大切です。早期に動けば、リスケジュール（返済条件の変更）や任意売却など、選択肢が残されています。問題を先送りにするほど、取れる手段は減っていきます。

マンション投資をやめる判断基準チェックリスト

これまでの内容をふまえ、撤退を検討すべきかどうかを判断するためのチェックリストを用意しました。当てはまる項目が多いほど、出口戦略を真剣に考えるタイミングといえます。

毎月のキャッシュフローが赤字で、改善の見込みがない

空室が長期化し、家賃を下げても入居が決まらない

大規模修繕や設備故障など、まとまった出費が見込まれる

物件の管理や運用が精神的・時間的な負担になっている

ライフスタイルの変化で、投資を続ける目的が薄れた

金利上昇で返済額が増え、収支がさらに悪化している

立地や築年数から見て、今後の資産価値の下落が避けられない

これらの項目に複数当てはまる場合でも、必ずしも全員が「やめるべき」とは限りません。物件の立地が良く、管理会社の変更や繰上返済で収支が改善する余地があるなら、保有を続けるほうが得なケースもあります。チェックリストはあくまで「立ち止まって考えるきっかけ」として活用してください。

よくある質問（FAQ）

Q1. マンション投資をやめたら税金面で損をしますか？

売却によって利益（譲渡所得）が出た場合は譲渡所得税がかかりますが、損失が出た場合は基本的に課税されません。むしろ、毎年の不動産所得が赤字であれば、給与所得との損益通算で節税できていたケースもあります。ただし所有期間が5年以下だと税率が約39%と高くなるため、利益が出る見込みなら5年超のタイミングを意識すると税負担を抑えられます。具体的な税額は物件の取得費や保有期間によって変わるため、税理士に相談するのが確実です。

Q2. ローンが残っていてもマンションは売却できますか？

売却は可能です。売却代金でローンを一括返済し、抵当権を抹消するのが一般的な流れです。売却額が残債を上回れば手元に資金が残り、下回る「残債割れ」の場合は不足分を自己資金で補う必要があります。自己資金が用意できないときは、金融機関の合意を得て行う「任意売却」という方法もあります。いずれにせよ、早めに金融機関へ相談することが重要です。

Q3. 赤字でも持ち続けたほうがよい場合はありますか？

あります。たとえば駅近など好立地で将来の資産価値が見込める物件や、管理会社の変更・繰上返済によって収支改善が期待できる物件は、保有を続けるほうが結果的に得になることがあります。また、ローンの大部分を返済し終えていれば、家賃収入がそのまま利益になるタイミングも近づいています。「赤字＝即撤退」と短絡的に判断せず、改善の余地があるかを冷静に見極めましょう。

Q4. やめるかどうか迷ったら誰に相談すればよいですか？

立場によって相談先が異なります。物件の売却価格や相場を知りたいなら不動産会社、税金面なら税理士、ローン返済の見直しや任意売却なら金融機関やファイナンシャルプランナーが適しています。なお、最初に物件を販売した不動産会社だけに相談すると、保有継続を勧められやすい傾向もあるため、複数の第三者の意見を聞いて総合的に判断することをおすすめします。

まとめ

マンション投資をやめた人の多くは、「キャッシュフローの悪化」「管理・運用の負担」「ライフスタイルや目的の変化」という3つの共通点を抱えていました。これらは決してネガティブな失敗ではなく、状況を冷静に分析した上での合理的な決断であることがほとんどです。

やめるかどうかを判断する際に大切なのは、「これまでいくら払ったか」というサンクコストにとらわれず、「今後どうすれば損失を最小化し、利益を最大化できるか」という未来志向の視点です。本記事で紹介したチェックリストや出口戦略の比較表を活用し、自分の優先順位（スピードか金額か）に合った方法を選びましょう。

また、撤退を決める前には売却にかかる諸費用や譲渡所得税、残債割れのリスクを必ず確認し、不動産会社や税理士など複数の専門家の意見を聞くことが、後悔のない判断につながります。感情的に焦って動くのではなく、データと事実に基づいて冷静に決断することが、投資家として最も賢明な姿勢といえるでしょう。