マンション投資で失敗しないために！5つの原因と対策を徹底解説

【この記事の3行まとめ】

失敗の主因は「調査不足」と「甘い収支計画」にある

表面利回りに惑わされず、税金や維持費を含めた実質収支で検証する

将来の需要を見極める立地選定と、出口まで見据えた判断が大切

【目次】

マンション投資で失敗を招く典型的な5つの原因

リスクを抑えてマンション投資を継続するための判断基準

まとめ｜安定した資産形成のために必要な視点

将来の資産形成としてマンション投資を検討している一方で、ネット上の失敗談に不安を感じていませんか。マンション投資で後悔した方には、共通する傾向があります。

本記事では、典型的な失敗原因とその回避策を徹底解説します。この記事を読めば、物件選定の正しい基準がわかり、リスクを抑えた堅実なマンション投資の判断ができるようになるでしょう。

マンション投資で失敗を招く典型的な5つの原因

マンション投資で多くの方が陥る失敗の原因は、購入前の準備不足です。不動産会社から提示される魅力的な数字だけを鵜呑みにしてしまい、数年後に収支が回らなくなる事態は少なくありません。

会社員は安定した給与で赤字を補填できるため、深刻な事態に気づくのが遅れやすくなります。どのような状況が失敗の引き金になるのか、代表的な原因を確認していきましょう。

①賃貸需要の調査不足による空室期間の長期化

マンション投資の収益の柱は家賃収入です。空室状態が続くと、投資として損失になります。失敗するケースでは、以下の視点が不十分である傾向にあります。

周辺の人口動態や単身世帯の増減予測

近隣の競合物件の把握

最寄り駅の再開発予定や路線の利便性

物件の安さや利回りの高さに意識が偏り、これらの確認が不足すると、一度退去が発生した後に空室が続く事態を招きます。

②表面利回りでは見えない維持費と修繕積立金の変動

物件広告の表面利回りは、満室時の家賃収入を物件価格で割った数字に過ぎません。実際の運営には、以下の諸経費を考慮しなければなりません。

賃貸管理会社へ支払う管理委託料

毎年発生する固定資産税や都市計画税

火災保険や地震保険の保険料

段階的に値上げされる修繕積立金

特に中古マンションは、築年数の経過とともに修繕積立金の値上げが一般的です。これらをシミュレーションに組み込んでいないと、数年後に手元資金が減少します。

③節税効果の誤解による毎月の収支悪化と家計への影響

「マンション投資は節税になる」という言葉をきっかけに始める方は多いですが、注意が必要です。マンション投資による節税は、減価償却費を活用して所得税の還付を受ける仕組みである一方、以下のリスクを伴います。

現金支出が家賃収入を上回る実質的なマイナス収支の発生

還付額以上の支出による家計の圧迫

経年劣化により減価償却費が減った際の税負担増

還付額よりも毎月の自己負担額が多い状態は、投資ではなく単なる「支出」となっているといえます。

④サブリース契約における賃料減額と解約条件の確認不足

家賃保証制度であるサブリースは、空室リスクを回避できる優れた仕組みに見えます。しかし、一般的には以下の条件が付きます。

2年ごとなど、定期的に行われる借上げ賃料の見直し

不動産会社側からの賃料減額請求

オーナー側から解約する際の高額な違約金設定

保証という言葉に頼り切り、物件自体の競争力を見極めないまま契約することが失敗の原因となります。

⑤将来の売却価格を考慮しない物件選定による資産価値の下落

マンション投資の成否は、売却時の価格で決まります。以下のリスクを考慮しない選定は将来的な資産価値を著しく損なう恐れがあります。

将来的に買い手が見つかりにくい過疎地や不便な立地

供給過多によるエリア全体の市場価格の下落

売却代金がローンの残りを下回ってしまう状態

毎月の収支がわずかにプラスであっても、売却時に多額の売却損が出れば、トータルの投資成績はマイナスになります。

リスクを抑えてマンション投資を継続するための判断基準

失敗の原因を理解したら、次はどう防ぐかという具体的な行動が重要です。第三者の意見を鵜呑みにせず、客観的なデータに基づいて判断しましょう。ここでは、長期にわたり安定した運営を続けるために欠かせない判断基準を紹介します。

不動産会社が提示するシミュレーションの妥当性を自分で検証する

不動産会社が提供する収支計画書は、往々にして楽観的なシナリオで作成されています。主な確認項目を、業者提示の傾向と自分で検証すべき内容に分けて整理すると、以下のとおりです。

項目 | 業者提示の傾向 | 自分で検証すべき内容
空室率 | 0%〜5% | 10%以上の余裕を持たせる
設備修理費 | 含まれないことが多い | 10年スパンでの交換費用を計上
家賃下落 | 一定のまま | 経年による下落率を予測に含める

提示された数字をそのまま信じるのではなく、保守的な前提条件で計算し直すことが大切です。

長期的な入居率を左右する立地条件と建物管理の質

物件の価値は建物そのものよりも、土地が持つ需要によって大きく左右されます。以下の要素を優先的に確認しましょう。

主要駅まで徒歩圏内、または都市部へのアクセスが良いか

周辺にスーパーや病院などの生活利便施設が揃っているか

共有部分の清掃が行き届き、長期修繕計画が実行されているか

管理が不適切な物件は、入居者の満足度が下がるだけでなく、資産価値の低下も早まります。

保有期間中の収益と売却時の損益を合算して投資判断を行う

投資の成否は単年度の収支ではなく、期間全体でのトータルリターンで判断します。

毎月の手残り額（家賃収入－諸経費－ローン返済）を合算する

将来想定される価格での売却損益を算出する

1と2を足し合わせ、自己資金に対して利益が出ているかを確認する

この手順を踏むことで、目先の利益に惑わされず、価値のある物件を選別できるようになります。

まとめ｜安定した資産形成のために必要な視点

マンション投資は、正しく運用すれば資産形成として有効な手段です。しかし、空室リスクや費用の変動、不適切な収支計画によって、本来の目的を見失う方も少なくありません。

不動産会社はパートナーですが、最終的な責任を負うのはマンション投資家自身です。常に客観的な視点を持ち、リスクをコントロールしながら、一歩ずつ着実な資産形成を目指しましょう。